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El valor onchain de los activos tokenizados del mundo real (sin contar stablecoins) superó los USD 31.000 millones a mediados de 2026, frente a unos USD 20.000 millones a comienzos de año, según datos de RWA.xyz. Para gestores de activos y equipos financieros en América Latina, esa cifra importa por una razón: por primera vez, acceder a activos institucionales globales desde la región es operativamente viable.
Este artículo menciona productos de terceros únicamente con fines informativos. Twin no ofrece, distribuye ni garantiza estos productos.
El problema que resuelve la tokenización
Distribuir y acceder a productos de inversión en América Latina siempre implicó lidiar con esquemas de custodia fragmentados, marcos regulatorios superpuestos y montos mínimos de entrada que dejaban a la mayoría de los activos institucionales fuera de alcance.
Un equipo financiero en Colombia que busca exposición a bonos del Tesoro de EE.UU., un family office brasileño evaluando un fondo europeo de crédito privado, o un gestor de activos mexicano que intenta distribuir en toda la región: todos enfrentaban la misma barrera estructural. Una carga operativa que dejaba afuera a todos menos a los jugadores más grandes.
La tokenización reestructura esa ecuación: cuando un activo se representa como un token sobre infraestructura onchain compartida, la distribución se vuelve interoperable entre mercados por defecto, y el acceso se vuelve global.
Qué cambia en lo operativo
Acceso a activos globales desde LATAM: bonos del Tesoro de EE.UU. tokenizados, ETFs, fondos del mercado monetario e instrumentos de crédito privado emitidos por las gestoras de activos más grandes del mundo ya son accesibles onchain. Un inversor institucional calificado o un equipo financiero en Argentina, Brasil o México puede acceder a BUIDL de BlackRock o a BENJI de Franklin Templeton a través de una única interfaz onchain, sin necesidad de una cuenta de bróker en EE.UU. ni de un custodio local. El acceso a BUIDL en particular está limitado a compradores calificados bajo la ley estadounidense, con un proceso de onboarding gestionado a través de Securitize.
Acceso fraccionado: un fondo de crédito privado que antes exigía un monto mínimo de inversión elevado puede distribuirse en montos más pequeños sin modificar la estructura del activo subyacente. La base de inversores se amplía sin que el fondo cambie su estrategia.
Compliance programable: las restricciones de transferencia, los criterios de elegibilidad del inversor y los períodos de tenencia se codifican directamente en el token. El cumplimiento normativo pasa a ser automático y auditable on-chain, en lugar de revisarse manualmente en cada punto de distribución.
Qué pueden acceder hoy los inversores de LATAM
La infraestructura global de tokenización ya está en funcionamiento. Se destacan tres categorías:
- Bonos del Tesoro de EE.UU. y fondos del mercado monetario: BUIDL de BlackRock y FOBXX de Franklin Templeton están tokenizados y accesibles para inversores calificados en jurisdicciones elegibles, cada uno desplegado en varias redes blockchain públicas, incluidas Arbitrum y Polygon, y FOBXX también disponible en Base. Para un equipo de tesorería de LATAM que evalúa instrumentos denominados en dólares con liquidez onchain, la infraestructura ya existe hoy.
- ETFs globales y productos indexados: la exposición tokenizada a índices globales de renta variable y renta fija está emergiendo como una de las categorías de mayor crecimiento. Lo que antes requería una cuenta de bróker en el exterior y custodia local ahora puede accederse desde una única billetera onchain.
- Crédito privado y real estate: fondos institucionales de crédito privado y productos de real estate comercial que históricamente estaban restringidos a los inversores globales más grandes se están tokenizando con acceso fraccionado, abriéndolos por primera vez a inversores calificados en toda América Latina.
Las referencias a productos específicos mencionadas arriba tienen fines ilustrativos y no constituyen una recomendación para adquirirlos. La elegibilidad, el riesgo y la idoneidad varían según el producto y la jurisdicción.
Los marcos regulatorios avanzan
La tokenización pasó de la experimentación a ser infraestructura. En América Latina en particular, la licencia de Digital Asset Business de Bermuda ofrece un marco regulatorio de reconocimiento internacional para la emisión de activos tokenizados. Brasil, México y Colombia avanzan cada uno con sus propios marcos para instrumentos de activos digitales, en distintas etapas de madurez: el Banco Central de Brasil emitió resoluciones específicas con plazos de autorización hasta octubre de 2026; México cuenta con un sandbox regulatorio general para innovación fintech bajo su Ley Fintech que puede dar lugar a modelos novedosos de activos digitales caso por caso, aunque no es un marco dedicado a la tokenización y hasta la fecha aprobó pocas solicitudes; y el marco de la SFC en Colombia se encuentra en una etapa más temprana.
El desarrollo de la infraestructura está, en gran medida, encaminado. La pregunta para los gestores de activos y equipos financieros de la región es qué tan rápido se adapta su estrategia de distribución a medida que madura el marco regulatorio de cada mercado.
Twin Finance Bermuda Ltd, con licencia de la Autoridad Monetaria de Bermuda bajo la Digital Asset Business Act como titular Clase M, está desarrollando infraestructura de activos tokenizados para inversores institucionales de la región. Hoy no hay productos activos, y cualquier oferta futura dependerá de las aprobaciones regulatorias correspondientes.
Preguntas frecuentes
¿Los inversores de América Latina pueden acceder a bonos del Tesoro de EE.UU. y ETFs tokenizados?
Sí, sujeto a criterios de elegibilidad. Los títulos del gobierno de EE.UU. y los fondos del mercado monetario tokenizados de emisores como BlackRock y Franklin Templeton están desplegados en varias redes blockchain públicas, incluidas Arbitrum y Polygon, y son accesibles para inversores calificados en jurisdicciones elegibles a través de interfaces on-chain.
¿Qué es la distribución de activos tokenizados y en qué se diferencia del acceso tradicional?
Utiliza infraestructura onchain para representar la propiedad de un activo como un token digital. A diferencia de la distribución tradicional, opera sobre infraestructura compartida e interoperable entre mercados, sin requerir custodios locales ni cuentas de bróker en el exterior en cada jurisdicción.
¿Cómo amplía la tokenización la base de inversores para los gestores de activos de LATAM?
Al habilitar la propiedad fraccionada, reduce los montos mínimos de entrada sin modificar la estructura del activo subyacente, abriendo el acceso a una base más amplia de inversores calificados en múltiples mercados a través de una única interfaz onchain.
¿Qué clases de activos se están tokenizando a nivel global y son accesibles desde LATAM?
Bonos del Tesoro de EE.UU., fondos del mercado monetario, ETFs globales, fondos de crédito privado y real estate comercial son las categorías más activas. La mayoría están desplegados en Arbitrum, Base, Polygon y Ethereum.
Este artículo menciona productos financieros de terceros (incluidos BUIDL, BENJI y otros fondos tokenizados) únicamente con fines informativos. Twin Finance no ofrece, distribuye, patrocina ni garantiza estos productos ni ningún rendimiento asociado a ellos. Los activos digitales y los valores tokenizados implican un alto grado de riesgo, incluida la posible pérdida del capital invertido. Los participantes deben basarse en su propia evaluación de los méritos y riesgos involucrados.
Twin Finance Bermuda Ltd cuenta con licencia de la Autoridad Monetaria de Bermuda bajo la Digital Asset Business Act como titular Clase M. Cualquier futuro producto de activos tokenizados de Twin Finance se encuentra en desarrollo y aún no está disponible. Nada en este artículo constituye una oferta de venta, ni una solicitud de oferta de compra, de ningún valor o producto de inversión, y no constituye asesoramiento financiero, impositivo, de inversión o legal.